【系统案例】止损的艺术(Stop)3

一朵祥云

上次的方法，是揉合了趋势波动形态的特点，把价格走势融入止蚀机制，设定入市价格内某个范围为止蚀的目标，以价格数字为客观标准，尽减损失。当然，这个范围可因应自己的风险承受能力调节，进取或资金充裕的朋友，可以调宽范围，或者降低止蚀目标；反之，若能力有所不递，以上举动只增风险，毫无益处。

不过，如果入市讯号价格和前浪底相差少于3%，这种止蚀机制将不能应用。以下我将会介绍第二种十分容易理解的止蚀方法。

第二种止蚀方法，不只着重价格的资讯，反而着眼在入市原因。当入市原因消失，就是离场之时。

比方说，业绩公布期在即，预期汇丰的成绩表不俗，买入其股票，希望市场在公布业绩前有一翻炒作。怎料次按拖累下，汇丰业绩远逊预期数字，股价回落。很多人会觉得，既然是汇丰，一“坐”也无妨，当是买贵了，反正一定能回升。

但是在这个时候，其实理应果段止蚀。重点是因为业绩良好的入市因素已消除，再坐一会，并不符合资金管理原则，就算果真能重回入市价格，在长远来说，这宗交易也算失败。

相反，止赚也可以是运用这种以“事件”作客观标准的方法。承上例子，若汇丰业绩胜预期，在业绩公布的一刻，就应该离场。因为入市原因是业绩已公布，股价往后的上落，应该不再是预期业绩的炒作，而是其他心理因素，如此控制不了的话，还不如止赚来的安全。

正如在这个程式买卖详解的首数篇所说，入市可以很多，炒业绩只是其中一个，邻居牛婶的贴士也可以是另一个(在这情况下，只要见到牛婶离场，也要跟着离场，要是在低位沽出，只好怪你当初错信牛婶不动脑筋了)。

在这篇章的最后，我要带出几项重点：

1)不知道如何止蚀，就不应入市。正如笨猪跳没有系好绳结，找死；

2)入市的同时，要把止蚀盘的指示同时给予经纪或电脑中，切勿只放在心中，否则心理又会跟你捉迷藏，把止蚀价更改又更改，最后防线形同虚设；

3)应灵活运用二择一单(OCO)下止蚀和止赚盘─只要股价上升，你的首要任务是把止蚀盘移至入市价，这样你的交易将可说是没有风险(除非停牌或缺乏市场深度)；

4)若市场波幅扩大，止蚀也不应胡乱跟随，应严重遵守风险资金官理原则。

[ 本帖最后由 一朵祥云 于 2009-2-1 02:32 编辑 ]